Eine Definition besagt, Finanzmarktstabilität liegt dann vor, wenn die Finanzmärkte ihre Allokationsfunktion – auch im Fall von Schocks bzw. Krisensituationen – zufrieden stellend erfüllen. Dies schließt die Insolvenz einzelner Finanzinstitute sowie Schwankungen von Vermögenswerten keineswegs aus. Eine Gefahr für die Finanzmarktstabilität geht von ihnen nur dann aus, wenn sie die fundamentale Rolle des Finanzsystems als Finanzintermediär untergraben oder wenn sie zu einer Fehlallokation von Kapital führen.
Die Stabilität des österreichischen Finanzplatzes ist wichtig für das effiziente Funktionieren unserer Volkswirtschaft.
Es ist eine zentrale Aufgabe der Notenbank, diese Stabilität der Finanzmärkte sicher zu stellen. Schwerpunkt und gemeinsamer Nenner aller Aktivitäten zur Beobachtung der Finanzmarktstabilität ist die fortlaufende Analyse des Finanz- und Bankenplatzes, sei es durch die operative Durchführung der Bankenaufsicht oder eine Reihe anderer Tätigkeiten (siehe Sicherungsinstumente), die direkt oder indirekt zur Finanzmarktstabilität beitragen.
Zur Sicherung der Stabilität des österreichischen Finanzmarktes ist die Transparenz desselben von besonderer Bedeutung, da sie die Erwartungen der Finanzmarktteilnehmer stabilisiert. Dafür sorgt die OeNB gemeinsam mit der Finanzmarktaufsicht. Aufgrund geeigneter und rechtzeitig eingeholter Informationen kann die OeNB bereits im Vorfeld einer Krise angemessen reagieren.
Auch die Finanzmarktkrise der Jahre 2007 und 2008 hat weltweit zur Einsicht geführt, dass eine Stärkung der Aufsicht über die Finanzmärkte und die Transparenz der Geschäfte von Finanzunternehmen notwendige Voraussetzungen zur Stabilisierung der Finanzmärkte sind. Österreich hat mit der im Jahr 2007 beschlossenen Reform der Aufsicht über die Finanzmärkte auf diese Entwicklungen reagiert.
Darüber hinausübernimmt die Notenbank eine wichtige Verteilungsfunktion knapper Ressourcen (Liquidität) am Finanzmarkt und beeinflusst indirekt die gesamtwirtschaftliche Entwicklung und die Produktivität. Unternehmen und Banken benötigen eine Absicherung ihrer Geldgeschäfte, damit sie produktiv arbeiten können. Finanzmarktstabilität ist damit eines der zentralen wirtschaftspolitischen Ziele einer prosperierenden Volkswirtschaft.